Investeerder Waterland slaat grote slag met overname Britse verslavingsklinieken

Een kliniek van Priory in Southgate in het noorden van Londen. In de klinieken van Priory zijn in het recente verleden, met wisselend succes, onder meer beroemdheden als Eric Clapton, Johnny Depp, Kate Moss en (wijlen) Amy Winehouse behandeld voor hun verslaving.

Private-equitybedrijf Waterland heeft de Britse Priory Group overgenomen. Waterland betaalt £1,08 mrd voor een verzameling van 450 afkickklinieken en inrichtingen. Daarmee wordt de investeerder uit Bussum een nog grotere speler op het gebied van (geestelijke) gezondheids- en verslavingszorg.

Sluiten

Waterland, een van de grootste private-equitybedrijven van Nederland, heeft deze week een grote slag geslagen. Met de woensdag aangekondigde overname van Priory Group wordt Waterland een zeer grote speler in Europa op het gebied van (geestelijke) gezondheids- en verslavingszorg.

De investeerder uit Bussum neemt op deze terreinen al jarenlang in Duitsland een sterke positie in via zijn investeringen in Median, de door de investeerder in 2015 overgenomen grootste exploitant van revalidatieklinieken in Duitsland.

Op de valreep

Alleen deze Duitse zorggroep is al goed voor een jaarlijkse omzet van circa €1 mrd. De omzet van Priory kwam de afgelopen jaren tussen de €800 mln en €900 mln uit.

Een megadeal dus op de valreep van 2020. Waterland betaalt £1,08 mrd (omgerekend €1,2 mrd) voor een verzameling van 450 afkickklinieken en psychiatrische inrichtingen van Priory. Het Amerikaanse moederbedrijf Acadia Pharmaceuticals, een aanbieder van diensten en producten in de geestelijke gezondheidszorg, had zijn Britse tak al ruim een jaar geleden in de etalage gezet. Maar onder meer het coronavirus zorgde voor vertraging van het verkoopproces.

In de klinieken van Priory zijn in het recente verleden, met wisselend succes, onder meer beroemdheden als Eric Clapton, Johnny Depp, Kate Moss en (wijlen) Amy Winehouse behandeld voor hun verslaving. Priory is specialist in onder meer de behandeling van drugs- en alcoholverslaving en eetstoornissen.

Herstellingsoorden

De Nederlandse investeerder wil de Britse klinieken samenvoegen met de Median Gruppe, de grote Duitse keten van herstellingsoorden. Median beschikt nu over 120 klinieken in Duitsland met in totaal 15.000 medewerkers en 18.500 bedden. De keten, die ook behandelingen aanbiedt op het gebied van orthopedie, cardiologie en neurologie, claimt jaarlijks 230.000 patiënten te behandelen. De samensmelting tussen het Britse en Duitse gezondheidsconcern levert een combinatiebedrijf op met 570 klinieken met meer dan 25.000 bedden.

Naast verslavingszorg houdt Priory Group zich bezig met onderwijs en ouderenzorg. In Groot-Brittannië heeft het bedrijf meer dan driehonderd scholen, ziekenhuizen en verzorgingstehuizen met bijna vijftienduizend mensen in dienst. Ook Waterland is een investeerder in zorg voor ouderen. De deal wordt naar verwachting in januari afgerond.

Goed gevulde overnamekas

Waterland heeft genoeg geld in kas om de acquisitie van Priory te kunnen betalen. Nog geen drie weken geleden harkte de durfinvesteerder namelijk zonder al te veel moeite €2,5 mrd binnen van met name pensioenfondsen, verzekeraars en andere institutionele beleggers. Dat geld was bedoeld voor de aankoop van bedrijven met als doel die na een aantal jaren met winst door te verkopen.

De Nederlandse investeerder is onder meer eigenaar van restaurantketen Loetje, kinderopvangbedrijf KidsFoundation en de vakantieparken van Europarcs. In het verleden bezat het onder meer afvalverwerker Attero en trustkantoor Intertrust.

Negen Europese landen

De durfinvesteerder uit Bussum is inmiddels actief in negen Europese landen. Pikant detail is dat managing partner Hans Scheepers van Waterland enkele weken geleden tegenover het FD verklaarde dat de participatiemaatschappij nu niet grotere bedrijven gaat kopen omdat het een grotere oorlogskas heeft. Waterland blijft mikken op bedrijven uit het middensegment met een ondernemingswaarde tot zo’n €150 mln, verzekerde hij. Maar Priory is toch wel enkele maatjes groter.

De klinieken van Priory zijn eerder in handen geweest van Royal Bank of Scotland (RBS) en ABN Amro. De laatste partij betaalde in 2005 £875 mln voor de kliniekengroep, In 2016 kwam de keten in handen van het Amerikaanse Acadia, dat het kocht van durfinvesteerder Advent.